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传统风投大佬解剖数币市场:经历过"苦难"的比特币,百炼终将成金 ...

2018-7-31 16:38| 发布者: cybtc| 查看: 3811| 评论: 0|来自: 小葱区块链

摘要: Vertex Ventures合伙人Genping日前撰文指出,即使当下投机在币圈扮演着主要角色,但该领域同样存在有效的长线投资机会。其分析指出,比特币终将成为虚拟世界中的“黄金”。本文作者:Genping Liu,原题:Looking at ...
Vertex Ventures合伙人Genping日前撰文指出,即使当下投机在币圈扮演着主要角色,但该领域同样存在有效的长线投资机会。其分析指出,比特币终将成为虚拟世界中的“黄金”。

本文作者:Genping Liu,原题:Looking at Crypto from a Classic VC’s Perspective,小葱APP翻译整理,转载请注明出处

本文作者、Vertex Ventures合伙人:Genping Liu

作为一个拥有工科背景的职业投资人,关于技术发展趋势的争论与分歧于我并不陌生。在我本人担任合伙人的Vertex Ventures风险投资公司,关于用户网络、金融科技、深度科技、以及其他一些新兴领域内容,本身就是我们常规研讨与论辩的主题。

然而纵览本人投身市场的前半生,迄今为止任何一个投资圈话题都无法匹及加密货币带来的热度。如今,币圈也为我们这些传统风投人冠上了一个新名字——“老派风险投资人”,暗喻我们早已落后于时代。

在Vertex,我们曾于2013年举行过关于加密货币投资的分享研讨会,并重点讨论了对于比特币前景的看法。其后不久比特币即经一波暴涨冲破了1000美元大关,不过很快便归于低迷。那时市场悲观情绪四起,关于比特币败局已定、再也掀不起风浪的言论纷纷涌现。然而在两年之后,比特币却又在一夜之间焕发新生,狠狠地给了质疑者一个响亮的耳光。我一直坚信,若某种事物成功抵御住了消亡的趋势,那么其就拥有了长久存在于世的理论依据。

自此我方对比特币这一主题展开了深入研究,追溯其起源,以及其背后的社会哲学。除参加研讨与论辩之外,我的研究活动还涵盖了阅读书籍与浏览线上论坛、博客与社交网络。我不久即发现,这是一个充斥着科技从业者、哲学家、创业者、投资人、无政府主义者、理想主义者、艺术家、诈骗犯、垃圾广告推销人员……的领域。这种人员分布的多样化更加勾起我本人的好奇心,最终得出的结论是比特币值得投资。而我总结出的个人论点是:比特币可以成为一个虚拟世界中的“虚拟黄金”。

为检验这一结论,我决定以一些个人资产进行投资尝试。起初我决定以10年作为一个投资周期,然而随后的市场过热令我在2017年十二月提前撤出部分资产,并已然得到一笔可观的盈利。

无论你是比特币投资浪潮中的参与者,抑或保持观望,甚至以为比特币是一场彻头彻尾的骗局——我们都能达成一项最基础的共识,即投机行为在这个圈子里扮演着主要角色。然而作为一名风险投资人,我始终相信这个领域中存在着某种被证明始终有效的长线投资理论。

构建理论

作为传统风险投资人,我以为风头行业本身受研究驱动、以及重实际调研的性质,使得传统风投方法能够起到规避市场泡沫的作用。

风险投资人在开始深入研究一项投资前通常会考虑以下三个主要因素:市场规模,关键创新点,以及团队质量。

整体市场规模

一种商品或服务的整体市场规模并非任何时候都是显而易见的,尤其是在商品服务有大量扩展可能的情况下。

通常来说,加密货币会扩展出一个福利生态社区,从而产生多种扩展的潜力,而这种潜力则根植于当下广受欢迎的视频直播app——用户们可为其喜爱的主播赠送虚拟礼物。这种扩展用途也出现在虚拟游戏世界中,其中,玩家们可赢取虚拟币,再利用虚拟币完成游戏中的其他消费行为。

自然,一种拥有通用流通货币流通的虚拟世界也会产生自己的问题。这个世界中的“GDP”如何计算?该种货币的法定授权从何而来?在拥有多重现有与潜在的应用空间的情况下,产生一种通用的价值储备工具、抑或称之为虚拟货币,从而得以在不用的平台和应用中流通,不过是时间问题而已。

而这些问题只会强调加密货币——尤以比特币为最,我将之视为市场领跑者——作为“虚拟”黄金的意义。如若虚拟世界经济与现实经济具备同等规模,那么比特币在虚拟世界中的市场份额完全可以匹配黄金在现实世界中的份额。

然而,我至今在东南亚地区并未发现任何真正可信的比特币实际应用案例。比特币如此,以太坊亦如此,我在以太坊中亦有所投资,但我始终对比特币拥有更高期待。

关键创新点

风险投资人通常会关注一种产品是否具备革命性,是否是一个新品类的开创者,或者说仅仅是一种现有产品的延伸。比特币,作为第一种结合区块链技术的加密货币,其同时具备革命性与新品类的开创性。同时,比特币也一直强有力的保持着其在加密货币领域的领导地位。

以太坊作为DAO与智能合约等概念的奠基者,同样也可以称作是这些领域的“拓荒者”。当下以太坊已成为持续运营的网络,其未来将可开辟出更多区块链和加密货币领域的应用。

团队质量

对我来说,风险投资中最为重要的部分——同时也是加密货币领域中最令人失望的部分——即为是否拥有一个高质量团队。作为传统风险投资人,我愿意花费大量时间与企业初创者待在一起,与其团队一同工作,或担任团队导师。

通常来说,加密货币项目团队指的是其初创成员,以及围绕该项目所成立的社区。以比特币初创人中本聪为例,他选择在项目成立后急流勇退,留一个高质量社区自行运转,这种设计恰恰巩固了比特币作为数字黄金的地位。而以太坊的奠基人Vitalk则继续领导社区,但并未以投票权对社区加以控制,这使得去中心化与技术进步之间得到了一种良好的平衡。

值得注意的是,由于常规投资者很少得到与项目初创人深入交流的机会,因而投资决策常常过度依赖项目白皮书,故而ICO世界也始终是一个充满风险与未知的“雷阵”。

数字货币市场仍然“年轻”,比特币终将成为“虚拟黄金”

我相信在10年到20年之后,比特币会被普遍公认为一种“虚拟黄金”。尽管仍需记住,黄金被人类公认为价值储存工具经历了千万年的过程。相对而言比特币以一二十年达到同等的地位,便已不值得一提了。

尽管我只花费了少量世间研究ICO发币项目,并由此坚信区块链对于多行业的革命性意义,但我并未亲身参与过任何项目的ICO。在Vertex,我们坚信自己会通过艰苦的研究选择优质投资项目,而非坐而论道。目前为止,未有任何项目如比特币和以太坊一般引起我的好奇心。

每一个投资决策的完成都具有收益和风险的两面性。据实而言,比特币在不久的未来价值归零的可能性也并非不存在。它同样可能经历“诺基亚时刻”,或者人们也可能突然对整个比特币项目失去信心,而监管层面也有可能大大削弱比特币的价值。

然而我始终相信比特币蕴藏的潜力,一部分是因为其多年始终维持加密货币领域的王者地位。此外,它还具有革命性与品类的开创性,作为加密货币的奠基者,开创了整套稳固的应用生态社区。以太坊鉴于其对智能合约等新概念的应用,同样成为另一种层面的开创者。

我与我的合伙人一道,始终在寻找能够创造20倍、30倍回报的其他投资机会——然而正如公司团队领导、CEO Chua Lee Lock常常提醒我们的那般,投资意味着大量艰苦工作。切记,投资绝非是一个能够让人一夜暴富的手段,想在这个市场中生存下去,在做决策前的“深思熟虑”必不可少,而这也是我们每一个传统风险投资人在考虑一个投资项目究竟是否值得的时候,都将会经历的过程。

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