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从盈利性的角度来看,目前中心化普惠金融的状态可能就是DeFi未来的样子。 众所周知,无论对于平台还是对于用户来说,理财型盈利往往没有投资型盈利来得可观。这或许也是支付宝除了做支付业 ...


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从盈利性的角度来看,目前中心化普惠金融的状态可能就是DeFi未来的样子。


众所周知,无论对于平台还是对于用户来说,理财型盈利往往没有投资型盈利来得可观。这或许也是支付宝除了做支付业务外,也会用汇集起来的用户资金做投资的原因;而银行理财平均年化收益在诸如茅台、苹果这样的股票投资面前也显得相形见绌。


DeFi本身带有“普惠”的意思,意味着低手续费,所以DeFi更接近于中心化金融中的理财型场景,收益出现奇高的情况不多,但是近期出现了一个例外。根据区块律动的计算,Compound羊毛党前段时间的年化收益率可以达到200%


Compound不会一直暴利


针对Compound这件事,V神是这样说的“利率远高于传统金融(的DeFi),要么是暂时的套利机会,要么存在未说明的风险。”除了V神,行业内很多从业者也在预警“COMP的价值被高估了!”


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所以,就像开篇所说的,Compound作为一个DeFi项目,现在这种流动性挖矿的火爆场面和治理代币COMP溢价不会是它最终的状态。CompoundDeFi发展过程中的一个破(搅)局者,也是一次试错。


一方面,COMP价格高涨对于Compound借贷挖矿而言是锦上添花,能进一步吸引羊毛党搬砖,也能推高COMP本身和USDTBATDai等借贷资产的二级市场表现,下面是相关资产的最新动态:


-USDT方面,Tehter会在629日进行数额较大的USDT链上转换,把部分TRC20-USDT转变为ERC20协议,这或许和CompoundUSDT的借贷需求有关。


-BAT方面,Compound上的最佳套利资产已经从USDT变成BATCOMP的分发逻辑是,分发比例由借贷利息决定,最近,BATCompound上的借贷利率已经达到32%24%。基于借贷需求的上涨,BAT的二级市场价格也出现了如下图绿线这样的走势。


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BAT近七天币价表现,图片来源:CoinMarketCap


-COMP方面,COMP自推出以来,价格涨势也非常喜人,从最开始0.08ETH的上线价格(约合18.5美元)到现在的340美元,涨幅超过17倍。


这些都在说明,Compound流动性挖矿目前来看非常成功。


另一方面,一些客观规律也在告诉我们,任何事物都有一个承载极限,随着借贷活动与资金体量的增长,Compound也在积累一些风险。


比如借贷资产的清算风险。事实上,DEBANK数据显示,Compound相比其他借贷平台出现了更为频繁的借贷资产清算现象,24小时清算量在几千到数十万美金不等。可以预想到,如果Compound上的交易量持续增长,以太坊也存在再度拥堵的可能。


所以,Compound目前还是一场博弈,几乎可以说,这种去中心化借贷的火爆场面和代币COMP的暴涨不会长期维系,而DeFi说到底应该是一种普惠金融,侧重点在于“低成本应用”,在不考虑规模效应的情况下,成熟的DeFi生态不会是投机市场,项目方赚的应该也不是快钱。


试错是DeFi的必经过程


CompoundDeFi的发展中表现为一个破(搅)局者的形象。一直以来,DeFi给人留下的印象是应用上风生水起,盈利性上对韭菜缺乏影响力,但是Compound的出现让我们看到了DeFi山寨币式的涨幅和类似于传销的玩法。


CompoundDeFi是有正面意义的,一方面,Compound吸引了(存量)用户,为DeFi的热度添了一把火,另一方面,Compound也是DeFi的一次试错机会。


很多人把DeFi比喻成乐高,是各种协议的拼接,往往一个环节出现问题,其他环节甚至整个系统也会受到牵连。


此外,各DApp间的联系和反馈存在时间上的滞后。因为DeFi的发展还处于早期,缺乏一些应对特殊情况的机制,所以一旦因为DApp间的兼容性、协议升级、黑客攻击等出现问题,系统很难做到即时的应对,也就是,DApp间的协同还很低效,不够灵活。


DeFi本身存在未知的风险需要开发者和用户一起去试探和解决,而CompoundDeFi试错提供了机会。


虽说包括Compound在内的DeFi生态存在未知的风险,但是DeFi毫无疑问是加密世界发展过程中的一大进展。除了DeFi应用一直呈现百花齐放的状态外,今年以来,DeFi在一些数据表现上也有“爆发”的迹象。


市值方面,在流动性挖矿概念和COMP出现以前,已经有数据显示,DeFi市值曾在两个月内翻倍,从10亿美元左右达到超过20亿美元,而根据DeFiMarketCap数据,现在DeFi

体市值已经超过65亿美元。


最直观的币价方面,近期很多DeFi币种跑赢了大盘。除了COMP外,BNTKNCLINKLRCREPLENDREN等今年以来的涨幅都超过BTCETH,而根据媒体报道,一些较为知名的DeFi币种,今年币价之所以能有比较好的表现,有一部分原因是得益于项目进展上的利好,比如主网上线,上线Coinbase等。


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数据来源:非小号


DeFi无疑是行业近期的焦点,它承载着以太坊二次起飞的愿景,甚至也有从业者认为下一轮牛市的起点来自DeFiCompound火爆的情况下,我们能更快地发现DeFi系统中的一些风险并采取应对措施,而DeFi的发展是一个不断试错的过程,这也将是一个必经的过程。
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沙发
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